Os bancos centrais usam a política monetária para manter a inflação em torno da sua meta. Esse é normalmente o seu objectivo principal, mas a política monetária também tem impacto na actividade económica. A ferramenta mais comum que os bancos centrais utilizam a este respeito são as taxas de juro.
Organizar as finanças pessoais é uma tarefa que exige tempo, metodologia e paciência, pois somos obrigados a seguir passos sistemáticos se realmente quisermos ter uma economia doméstica e familiar sem problemas.
- As políticas de aumento de taxas geralmente são estabelecidas em contextos de inflação elevada, nos casos em que se detecta superaquecimento da economia e o que se deseja é conter os gastos.
- Pelo contrário, nos casos em que é necessário reactivar a economia através do incentivo ao consumo e ao investimento, os bancos centrais costumam baixar as taxas de juro.
Neste último caso, taxas de juro de referência mais baixas traduzem-se numa menor rentabilidade da poupança e também num menor custo de financiamento. Desta forma, a população é incentivada a reduzir as suas poupanças, ou mesmo a endividar-se, e a utilizar esse dinheiro para comprar ou investir.
“Da mesma forma, o custo mais baixo do financiamento leva a estimular novos projetos de investimento e criar empregos”, afirma Ignacio Montané, professor líder do Vademia College of Finance, centro internacional especializado na formação de Analistas Financeiros que se preparam para obter o credenciamento CFA (Chartered Financial Analyst).
Prós e contras de um ambiente de taxas de juros baixas
As baixas taxas de juros trazem uma série de vantagens que impactam a economia em todos os níveis. A ideia desse tipo de política é que o dinheiro flua e circule. “É uma ferramenta utilizada pela autoridade monetária para estimular gastos e investimentos -o que confere maior dinamismo à atividade econômica-, combater a deflação ou enfraquecer a moeda nacional para estimular a competitividade das suas exportações a nível global”, afirma Iván Araya, professor de Finanças da Universidade Autônoma do Chile.
A taxa de juro nominal e a taxa anual equivalente estão presentes em muitos dos produtos financeiros que contratamos. A maioria das pessoas já ouviu falar deles e sabe que a TAEG oferece mais informações do que o NIF na hora de avaliar o preço ou a rentabilidade de uma operação. No entanto, muito poucos compreendem verdadeiramente o que estas taxas significam e como afetam a nossa saúde financeira.
Contudo, um ambiente de taxas muito baixas (ou mesmo negativas) pode tornar-se uma faca de dois gumes para a economia pessoal. Por um lado, “em contas correntes, pois não geram juros, o dinheiro depositado perde valor com o tempo, o que torna a poupança menos atrativa, especialmente num ambiente económico onde há inflação ou deflação que não compensa a taxa de juro negativa, nem empurra as pessoas para investimentos mais arriscados”, explica Ignacio Montané. “Ao mesmo tempo, Esta situação pode encorajar as pessoas a endividarem-se desnecessariamente ou para fins não produtivos”, acrescenta. Em casos extremos“ poderia encorajar os clientes a assumir uma dívida insustentável, o que geraria instabilidade financeira.”
Na mesma linha, Iván Araya aponta para “riscos potenciais, como surtos de superinvestimento e a criação de bolhas financeiras no mercado imobiliário e na compra e venda de ações.”
