Dentro da ampla gama de instrumentos para obtenção de rentabilidade de capital, os certificados de depósitos a prazo (CDT), amplamente comercializados em alguns países e pouco conhecidos em outros, podem representar uma opção interessante para determinado perfil de poupadores.
São produtos que oferecem uma rentabilidade fixa por um período de tempo previamente estabelecido pelo qual a entidade emissora paga juros ao cliente. Ou seja, decorrido esse prazo, você recebe o dinheiro investido acrescido de um valor adicional de juros. Esse caráter temporário é a principal característica dos CDTs: durante o prazo estipulado, o dinheiro, em tese, não pode ser tocado.
“Os CDTs são contratos pelos quais o cliente deposita dinheiro no banco por um período de tempo, com juros garantidos, e a priori esse certificado não pode se tornar líquido até o seu vencimento”, afirma Prosper Lamothe Fernández, professor do Departamento de Finanças e Pesquisa Comercial.
O CDT ou Certificado de Depósito a Prazo é um depósito de dinheiro que é feito a uma entidade financeira com o objetivo de obter retornos a partir de uma determinada data acordada com a entidade. Este produto de investimento financeiro permite aos clientes organizar as suas finanças para adquirir ou cumprir objetivos relacionados com a poupança.
Os CDTs são um dos produtos de poupança mais antigos que se conhece, embora tenham se popularizado na década de 1960, quando foram introduzidos nos Estados Unidos os certificados negociáveis, e ainda mais na década de 1970, quando os oferecidos pelas entidades daquele país passaram a ser protegidos pelo Administração Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).
Gozam, já há algum tempo, de um prestígio especial nos países latino-americanos. Tanto é que em 2007 Diego Agudelo e Mónica Arango, da Universidade de Antioquia (Colômbia), afirmaram que os CDTs são “o ativo financeiro mais representativo” desse mercado latino-americano.
Características principais
Existem vários tipos de CDT, classificados de acordo com o modelo de contratação e sua duração: CDT online, tradicional (físico) ou de longo prazo.
CDT on-line, projetado para durar de dois a 12 meses, têm a vantagem de poderem ser estabelecidos sem necessidade de se deslocar a uma agência: diretamente a partir do dispositivo electrónico. Quem optar por esta alternativa pode selecionar a conta onde pretende que sejam creditados os juros e o capital de investimento para pagamento automático no momento do vencimento, e ainda decidir se pretende ou não renovar automaticamente o título até um dia antes. ele expira.
CDTs tradicionais podem ser contratados por dias (de 60 a 364) ou por meses (de dois a 12). Nos CDTs de longo prazo isso pode ser de 18, 24 ou 36 meses – ou seja, até três anos – então a rentabilidade é maior. Existe outra modalidade o CDT de Taxa Variável DTF cuja rentabilidade está sujeita ao DTF (média ponderada das taxas de juro do CDT de depósito a 90 dias) ou é combinada, entre uma taxa fixa e o DTF.
A liquidação dos juros está associada ao tipo de CDT contratado. Por exemplo, num CDT tradicional de três meses você pode escolher entre receber os lucros mês a mês ou no vencimento; Em um CDT tradicional de doze meses, as opções são coletá-los mês a mês, bimestralmente, trimestralmente, semestralmente ou no vencimento; o mesmo que no CDT on-line e os CDTs de Longo Prazo de 24 e 36 meses.
Outra característica distintiva destes instrumentos é a sua segurança. O cliente que assina um CDT está na verdade fazendo um empréstimo para o banco, então sua segurança está protegida (são cobertos pelo Fundo de Garantia de Depósitos do país emissor). Ou seja, o investidor nunca perderá dinheiro até o limite estipulado pelo fundo garantidor de depósitos.
Mas, tal como acontece com os produtos financeiros, a segurança está em conflito com a rentabilidade. Ou seja, quanto maior o risco – por exemplo, o de um fundo de investimento – maiores serão os benefícios, explicam os especialistas. Os CDTs, portanto, seriam indicados para investidores que buscam segurança.
A rentabilidade, em qualquer caso, varia de acordo com o prazo. Segundo um estudo realizado por pesquisadores da Universidade de Tolima concluíram que “os períodos em que é possível obter alguns retornos reais [con los CDT] “Correspondem a períodos de maturação superiores a 60 dias.” Para se ter uma ideia do risco, Lamothe aconselha tomar como referência a dívida pública de curto prazo. “É o instrumento alternativo com risco semelhante”, explica.
Geralmente, esses produtos são projetados para grandes quantias de dinheiro. Consequentemente, os certificados de depósito a prazo são ideais para grandes poupadores que procuram estabilidade.
Mas qual a diferença entre um CDT e um depósito fixo padrão? Em ambos os casos, o cancelamento só poderá ser efetivado dentro dos prazos e prazos acordados. Porém, nos CDTs, caso seja necessário o cancelamento antes do vencimento, o título pode ser “endossado”; Ou seja, se o cliente precisar do dinheiro, pode vender o seu CDT para outra pessoa e avisar o banco através do que é conhecido como ‘endosso’, que coloca o comprador do CDT como credor dos lucros em vez do vendedor. “Por outro lado, quando você deposita um depósito a prazo fixo, não pode vender esse depósito a ninguém”, conclui Lamothe.
