Para calcular a inflação, cesta de bens e serviços que as famílias consomem, o que inclui itens de consumo diário (alimentos ou gasolina, por exemplo), bens de consumo duráveis (eletrodomésticos, dispositivos eletrônicos, roupas…) ou serviços (ensino, cabeleireiro, serviços médicos…).
A partir desta cesta, é construído um índice de preços ao consumidor (comumente conhecido como IPC). Para garantir que todos os estados membros utilizem a mesma metodologia, o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC) é utilizado na União Europeia. É a variação desse índice entre dois momentos que fornece os dados de inflação.
A inflação tem sido o fenômeno econômico dos últimos tempos. Neste cenário, poupar dinheiro numa conta inadimplente ou em dinheiro vivo significa que o nosso dinheiro perde poder de compra. Portanto, diante de um cenário inflacionário, os poupadores precisam buscar fórmulas de investimento.
A influência das variações do preço de um determinado item no IHPC (ou qualquer outro índice deste tipo) depende do gasto médio das famílias com ele. Desta forma, itens como o cacau, o chá ou o café (que têm um peso de 0,4% do total) não afectam tanto o IHPC como a gasolina, cujo peso é de 4,6%. Isto significa que uma variação de preços semelhante em termos percentuais terá uma influência no IHPC mais de dez vezes maior no caso da gasolina.
A inflação é sempre ruim?
Alguns economistas consideram que a inflação moderada é positiva porque significa uma economia saudável: os salários aumentam e os consumidores compram. Mas que nível de inflação é considerado aceitável? Para responder a esta questão, teríamos que olhar para as características particulares de cada economia, a sua capacidade de crescimento e, particularmente, se a autoridade monetária de um determinado país ou zona económica tem uma meta de inflação.
No caso de Banco Central Europeu (BCE)o seu objectivo é manter a estabilidade de preços a médio prazo. Mas isto não significa inflação 0. A instituição europeia pretende manter a inflação em torno de 2% no médio prazo. Nas palavras do próprio BCE: “consideramos que a inflação demasiado baixa é tão negativa como a inflação demasiado elevada”.
Alguns economistas consideram que a inflação moderada é positiva porque significa uma economia saudável: os salários aumentam e os consumidores compram. Mas que nível de inflação é considerado aceitável? Para responder a esta questão, teríamos que olhar para as características particulares de cada economia, a sua capacidade de crescimento e, particularmente, se a autoridade monetária de um determinado país ou zona económica tem uma meta de inflação. No caso do Banco Central Europeu (BCE), o seu objetivo é manter a estabilidade de preços no médio prazo. Mas isto não significa inflação 0. A instituição europeia pretende manter a inflação em torno de 2% no médio prazo. Nas palavras do próprio BCE: “consideramos que a inflação demasiado baixa é tão negativa como a inflação demasiado elevada”.
Contexto atual da inflação em Espanha e na Europa
A taxa de inflação anual nos países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE) registou um variação anual de 6% em 2023o que confirma uma moderação face ao pico atingido no final de 2022, quando atingiu 9,4%. A taxa de inflação caiu em 21 países do bloco, aumentou em 14 (incluindo o México) e permaneceu inalterada em três.
Enquanto isso, na Espanha, o taxa de variação anual do IPC relativa ao mês de agosto de 2024 fixou-se em 2,2%o seu nível mais baixo desde junho de 2023. A taxa anual do núcleo da inflação situa-se em 2,7%, apenas uma décima menos, conforme publicado pelo Instituto Nacional de Estatística (INE). Desta forma, a Espanha aproxima-se do objetivo de 2% imposto pelo BCE aos países da União Europeia.
Em períodos de inflação elevada, alguns produtos reduzem seu conteúdo em vez de aumentar seu preço de venda, fazendo com que o consumidor passe a receber menos pelo mesmo preço. Esta é uma prática legal, uma forma (por vezes não totalmente transparente) de manter a margem de lucro do produtor. Os especialistas atribuíram-lhe um rótulo cativante: reduflação.
A grande crise financeira de 2008 levou os principais bancos centrais a reduzirem as taxas de juro para níveis próximos de zero, ou mesmo negativos, para estimular a economia. Esta situação foi mantida para aliviar os efeitos da crise sanitária, explica David Cano, sócio da International Financial Analysts (AFI). O dinheiro era “barato”. O que isto significa? Por exemplo, uma instituição financeira cobrava (através de juros) muito pouco pelo empréstimo de capital (um empréstimo) de uma empresa ou de um indivíduo. Pretendeu-se desta forma estimular o consumo e o investimento e ter um impacto positivo no crescimento económico.
Nos últimos anos, a situação mudou e assistimos a tensões no abastecimento. Ou seja, há procura, mas a oferta não a consegue cobrir ou chega demasiado tarde: as cadeias de abastecimento (a produção e o transporte de bens essenciais para a economia; pense nos chips, por exemplo) sofrem de estrangulamentos. A geopolítica (guerra na Ucrânia, tensão entre a China e os Estados Unidos), além disso, é adversa e acrescenta incerteza à economia.
Quanto tempo durará a inflação?
A história económica, especialmente a história anglo-saxónica, diz que a inflação regressa aos níveis normais dentro de um ano e, em casos extraordinários, dois.
Os preços nos países da moeda única fecharam 2023 com uma inflação de 2,9%, segundo a primeira estimativa do Eurostat, o serviço de estatística da União Europeia. Neste sentido, o objetivo do Banco Central Europeu é atingir os 2% em 2024.
Proteja-se da inflação
Para preservar o poder de compra do dinheiro, os especialistas recomendam investir e obter um retorno que supere o aumento do nível de preços. Existem diferentes alternativas de aplicação do dinheiro que se ajustam às necessidades e ao perfil de risco de cada pessoa: normalmente os maiores retornos são aqueles que também acarretam maior risco.
